29日A股上演探底回升逆转行情，三大指数全线收红。早盘受全球科技股调整及半年末资金面扰动影响，三大指数一度承压走弱，创业板指盘中跌超1.2%。午后资金集中涌入半导体设备与医药板块，带动指数全面拉升。截至收盘，上证指数涨1.16%报4073.90点，深证成指涨0.19%报15812.87点，创业板指涨0.54%报4216.70点。科创50暴涨4.61%报2126.01点，再创历史新高。沪深两市合计成交约3.51万亿元。全市场涨跌家数基本持平，近2500股飘红、超2900股飘绿，结构性分化延续。创新药与半导体设备成为市场双主线，医药板块二十余股涨停，科创创新药ETF暴涨11.50%；算力硬件PCB/CPO延续深度回调，资金在科技赛道内部完成从硬件向材料设备的极致切换。

有色金属：金铜铝锂共振走强，稀土独自承压分化

有色金属板块今日整体温和走强，有色金属ETF华夏涨1.94%。受美伊局势缓和及美元走弱双重利好催化，金铜铝锂概念集体上行。西部超导暴涨12.99%领涨全板块，金钼股份涨8.92%，江西铜业涨4.95%，云铝股份涨3.02%，紫金矿业涨2.75%，山东黄金涨2.39%。1—5月有色金属冶炼利润同比增117.1%，基本面持续支撑板块韧性，资金在有色赛道内部从锂与稀土向铜、黄金等品种切换迹象明显。

新能源：整体表现平淡，光伏风电缺乏催化

新能源板块今日表现平淡，未进入市场领涨或领跌行列。光伏与风电制造端继续跟随大盘温和波动，缺乏独立催化驱动。绿电运营端在前一日涨停潮后今日无明显延续，电网设备方向亦未见突出异动。政策面上，十五五能源规划对中长期装机目标有支撑，但短期市场关注点集中于半导体与医药方向，新能源板块资金关注度暂时降温。储能电池需求维持高景气，但产业链制造端表现中性，板块整体"政策有支撑、短期缺催化"。

锂电池：锂矿温和修复，碳酸锂低位震荡待拐点

锂电池板块今日呈现温和修复态势。锂矿方向小幅回暖，赣锋锂业涨1.09%，华友钴业涨1.9%，藏格矿业涨3.1%，但整体力度偏弱，未再现前期涨停潮级别的爆发。碳酸锂现货价格持续低位震荡，供需格局未见明显拐点信号。安信证券指出，全年储能电池需求大幅增长叠加动力电池稳健扩张，2026年碳酸锂价格中枢具备持续走高基础。短期来看，半年末机构兑现压力叠加碳酸锂低位徘徊，板块仍处"等待基本面拐点"阶段，资金参与热情有限。

稀土：板块逆势走弱，重稀土需求逻辑待兑现

稀土板块今日逆势走弱，中钨高新跌3.96%，东方锆业跌6.96%，板块内部多数标的收跌。前期矿产资源法实施条例的政策催化效应已逐步衰减，稀土现货价格高位横盘缺乏新变量驱动。不过从中期维度看，AI服务器对MLCC需求呈指数级增长，氧化镝、氧化铽等重稀土品种已现底部回升趋势，国产替代窗口正逐步打开。板块短期承压但中期逻辑尚在，需等待新一轮供需催化触发。

AI半导体芯片：设备材料全线爆发，算力硬件深度退潮

AI半导体芯片板块今日上演极致分化。半导体设备方向全线爆发，科创50暴涨4.61%再创历史新高，科创半导体ETF华夏涨9.66%，半导体设备ETF国泰涨9.02%。华海清科20cm涨停创历史新高，金海通涨停，柏诚股份4天3板，华亚智能涨停，广钢气体涨停。电子特气概念午后再度拉升，昊华科技涨停，雅克科技回封涨停，正帆科技与南大光电涨超14%。六氟化钨价格涨超200%至220—300万元/吨成为核心催化。但算力硬件方向延续深度回调，PCB与CPO概念多股跌停，中京电子跌停，宏和科技跌停，长盈通触及跌停，通信ETF国泰跌2.39%。资金在半导体赛道内部完成从算力硬件向设备材料的极致切换，"硬件退潮、材料接力"格局清晰。

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