碳酸锂单日重挫近5.6%、工业硅与多晶硅联袂下探，电池消费税新政又火上浇油——当供给宽松遇上需求分化，下半年新能源金属的多空天平究竟会倾向哪一端？

十大热搜事件

TOP 1｜碳酸锂重挫近5.6%领跌有色
7月20日碳酸锂连续收盘143900元/吨，较昨结跌8560元、跌幅5.61%领跌；电池级碳酸锂150250元/吨跌750元。广期所仓单约3.8万手高位压制，弱需求与扩产预期共振，锂价重回14万关口弱势震荡。

TOP 2｜电池消费税新政落地 锂电路线分化
财政部7月发布电池消费税调整公告，9月1日起锂原电池、锂离子蓄电池按2%征税（2027年升至4%），钠电、固态等前沿技术免税至2028年底。税差杠杆倒逼产业升级，成熟赛道加速出清。

TOP 3｜7月锂电排产淡季不淡 环比增近8%
7月国内电池企业总排产约296.6GWh，环比增约7.8%，磷酸铁锂排产同步走高，储能电芯报价上行。下游逢低询盘增多，需求高景气为锂盐消费提供韧性支撑。

TOP 4｜金属锂现货突现回调 单日跌5000元
7月20日长江综合金属锂均价报105万元/吨，较前日跌5000元、区间104万—106万元/吨。供给端盐湖与锂云母产能稳步释放，需求弱复苏，紧平衡下锂价分歧加剧。

TOP 5｜工业硅丰水期放量 期价承压磨底
工业硅连续收8270元/吨跌1.37%，西南丰水期开工回升，6月产量同比增11.4%创年内新高，7月或攀至39万吨。产能过剩约120万吨/年，期价缺乏上行动能。

TOP 6｜多晶硅低位运行 光伏链出清延续
多晶硅连续收33360元/吨跌3.28%，硅料年内多次降价、N型致密料主流成交3.2万—3.4万元/吨，TOPCon组件击穿0.7元/W。全产业链过剩内卷难解。

TOP 7｜固态电池产业化提速 量产号角吹响
欣旺达枣庄基地三期启动、国晟能源10GWh固态电池首线设备进场，工信部明确主攻富锂锰基、硅基负极、固态电解质路线。前沿技术跨越实验室到量产门槛，免征消费税再添催化。

TOP 8｜储能高景气大单频出 比亚迪斩获中东11.3GWh
上半年动力电池出货630GWh同比增30%、储能出货485GWh同比增80%。比亚迪再获中东11.3GWh储能大单，电网侧与工商业储能爆发，成金属锂需求第一增长引擎。

TOP 9｜光伏能耗新国标2027落地 落后产能出清在即
《硅多晶、硅单晶单位产品能源消耗限额》将于2027年1月1日实施，业内预计约20%—30%产能退出。政策效应发酵强化硅链筑底预期，缓解长期过剩。

TOP 10｜电池金属链冷暖不均 钴跌镍弱
1#钴长江现货368000元/吨跌6000元领跌电池金属链，硫酸镍33100元/吨偏弱持稳。锂价下行改善正极与电池厂成本结构，但短期需求未放量，金属链延续分化。

CCMN 视角

长江有色网分析师认为：今日新能源金属呈「锂系重挫、硅链承压、政策催化」三重特征。碳酸锂受高位仓单与扩产预期压制重挫5.6%，短期偏弱；电池消费税以税收杠杆重塑格局，钠电、固态迎增量窗口。下半年紧盯锂盐厂检修减产、下游补库强度与光伏出清节奏，供给「水龙头」一旦拧松，拐点或在成本线下方孕育。