（长江有色金属网2025年12月12日讯）今日电池级碳酸锂99.5%均价跃升至95,400元/吨，工业级碳酸锂99.2%均价同步攀升至93,400元/吨，单日涨幅均达1,450元/吨。

供给端：资源瓶颈与复产博弈形成阶段性约束​

国内碳酸锂供应面临盐湖提锂产能季节性收缩与锂云母复产进度滞后的双重压力，主产区冶炼厂开工率维持在八成至八成五的合理区间，但增量释放空间有限。宁德时代枧下窝锂矿因技术改造延期，原定2025年末复产的三万吨产能推迟至2026年一季度，国内锂辉石提锂有效产能占比不足四成。进口端受南美运输通道临时关闭影响，十月份碳酸锂进口量环比下降一成二，澳洲锂精矿到港量同比减少一成五，加剧现货流通紧张局面。值得注意的是，欧盟碳边境调节机制倒逼冶炼工艺升级，头部企业吨产品碳足迹增加推高成本中枢。

需求端：储能爆发与动力电池韧性形成增长双极​

新能源汽车市场进入传统淡季，动力电池排产量环比小幅回落百分之三，但储能领域需求持续超预期，新型储能装机规模突破历史高位，磷酸铁锂电池占比维持主导地位，单位碳酸锂消耗量较动力电池提升两成五。半固态电池量产加速形成结构性增量，国内头部车企已开始批量交付搭载半固态电池的车型，2026年规划产能超一百GWh，仅这一项就将新增碳酸锂需求超二十万吨。海外市场方面，东南亚光储一体化项目订单激增，有效缓解外需压力。

市场机制：期现分化折射预期差 去库速度维持高位​

现货市场呈现“有价无市”特征，成交价集中于年内高位区间，较期货主力合约贴水扩大至二千五百元每吨，反映现货流通量不足。期货市场持仓量突破六十三万手，创历史新高，资金博弈焦点转向2026年供需缺口预期。社会库存连续十三周下降至十一万一千五百吨，冶炼厂库存周转天数缩短至二十八天，去库速度较去年同期显著加快。下游企业通过期货期权工具对冲成本压力，但现货市场仍以年度长协订单为主，供需紧平衡状态延续。

政策干预：碳规制重塑贸易格局 技术标准主导话语权​

国内将碳酸锂纳入关键矿产出口管制目录，氧化锂出口配额缩减至2024年的六成，但高附加值产品出口保持两成二增速。工信部推动《6N级高纯碳酸锂国际检测标准》制定，打破美欧在电池材料领域的技术垄断，预计2026年全球认证通过率将提升至七成。欧盟碳关税机制升级后，通过铋产品绿色认证的企业在国际贸易中显现成本优势，但再生碳酸锂规模化替代仍面临优质废料供应缺口的技术瓶颈。

宏观变量：降息周期与地缘风险交织影响​

美联储降息落地后，碳酸锂期货持仓量突破历史高位，价格波动率升至五年峰值。缅甸等资源国运输通道临时关闭，导致中重稀土伴生锂云母进口受阻，南美锂三角国家成立价格联盟，试图稳定长协价预期，与现货价差扩大至百分之十八。区域贸易协定重构供应链网络，中国对东盟出口占比提升至三成八，有效规避传统市场贸易壁垒。

行业分析师指出，当前碳酸锂价格已突破成本支撑区间上沿，若储能增速维持高位或海外资源复产滞后，价格中枢或进一步上移至十万元每吨。建议关注具备全产业链布局、盐湖提锂技术突破的龙头企业，中长期来看，全球锂供需缺口预计扩大至三点五万吨每年，行业集中度提升趋势明确。

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